중국 은행, 저금리에도 소비자 대출 감소로 '이중고'

중국 은행들이 기록적인 저금리 환경에도 소비자 대출 감소와 대출 수요 부진이라는 이중고에 직면해 있다. 미국과의 무역전쟁 및 기타 장애물로 인해 대출 확대에 어려움을 겪고 있다고 19일(현지시각) 일본의 경제신문 닛케이 아시아가 보도했다.
중국인민은행(PBOC)이 발표한 자료에 따르면, 4월 말 위안화 표시 대출은 전년 동기 대비 7.2% 증가한 265조7000억 위안(36조9000억 달러)을 기록했다. 그러나 주택담보대출을 포함한 소비자 대출은 4월에 약 5200억 위안 감소해 2024년 2월 이후 가장 큰 하락폭을 기록했다.

기업 대출도 6100억 위안 증가에 그쳐 지난해 같은 기간의 8600억 위안과 3월의 2.84조 위안보다 크게 낮은 수준을 보였다.

차이나 인터내셔널 캐피털의 애널리스트들은 "이 데이터는 구조적으로 소매 대출의 약세를 보여준 반면, 중장기 모기지 대출은 약간의 지지를 제공했다"며 "이는 소비를 늘리기 위해 더 많은 정책 부양책이 필요하다는 것을 시사할 수 있다"고 분석했다.
산업 생산과 소매판매를 필두로 한 중국의 경제활동은 기업과 가계가 보다 신중한 태도로 돌아서면서 4월에 둔화됐다. 대출 수요의 둔화는 은행들이 소매 고객을 유인하기 위해 벌이는 '가격 전쟁'에도 불구하고 지속되고 있다.

지난 3월 중국공상은행은 상환 기간을 5년에서 7년으로 연장하고, 신청당 대출 한도를 20만 위안에서 30만 위안으로 인상했다. 중국초상은행은 최대 50만 위안의 이자율과 2.58%의 낮은 이자율을 제공하는 '번개' 개인 대출 캠페인을 벌였으나 성과가 제한적이었다.

이러한 대출 수요 감소 추세는 은행의 수익에 직접적인 타격을 주고 있다. 1분기에 중국 본토 거래소에 상장된 42개 은행의 총 순이자 수익은 전년 동기 대비 2% 감소한 1조400억 위안을 기록했다. 특히 시장의 절반 이상을 차지하는 상위 4개 국영은행은 대출 성장이 낮은 대출 금리를 상쇄하지 못해 하락세를 보고했다.

순이자 이익이 5% 감소한 중국건설은행은 실적 보고서에서 경제가 "전반적인 안정성을 입증했다"고 밝혔지만 "약한 내수"와 "여러 잠재적 위험"을 동시에 지적했다.
중국 정부는 올해 소비 진작을 최우선 과제로 강조하며, 3월 초 전국인민대표대회에서 주요 국영은행에 5000억 위안의 자본을 투입하는 정책을 승인했다.

그러나 신용평가기관 피치레이팅스의 애널리스트 비비안 쉬에는 "중국의 대출 수요는 그다지 강하지 않으며, 올해 대출 성장률은 작년에 비해 더 완화될 수 있다"며 "자본 투입 이후에도 은행들이 위험 선호 심리를 크게 높일 것으로 예상하지 않는다"고 말했다.

미국과의 추가 관세 축소 합의로 불확실성이 일부 완화됐으며, 무역전쟁 휴전을 앞두고 PBOC는 기준금리를 0.1%포인트 인하했다. 이는 주택준비기금에 의한 모기지 금리 인하에 추가된 조치다. 그러나 전문가들은 관세 인상과 협상에 대한 불확실성이 계속해서 수요를 감소시킬 수 있다고 경고하고 있다.

UBS의 중국 수석 이코노미스트 왕 타오는 "최근 무역전쟁 완화에도 불구하고 미국의 관세 인상으로 인한 지속적인 성장 역풍을 감안할 때, 신용 지원을 목표로 하는 일부 부문을 제외하고는 2025년 남은 기간 동안 전반적인 신용 수요가 약세를 유지할 수 있다"고 경고했다.
미국과 일시적인 관세 인하 합의 이후 일부 경제학자들은 중국의 추가 부양책 도입 기대치를 낮췄다. BNP파리바의 제이슨 루이는 "단계적 축소 시기가 예상보다 빨랐기 때문에 정책입안자들이 2분기에 새로운 경기부양책을 도입해야 하는 긴급성이 줄어들었다"고 분석했다. BNP는 오는 7월 정치국 회의에서 2000억~3000억 위안에 이르는 추가 재정 지원이 승인될 것으로 예상하고 있다.

추가 부양책 보류는 정부 재정 부담을 줄일 수 있지만, 소비자와 기업의 신중한 지출 태도가 지속된다면 은행권은 더 큰 어려움을 겪을 것으로 전망된다. 이에 정부와 중앙은행은 소비 진작과 대출 수요 회복을 위한 균형 잡힌 정책 대응이 필요한 상황이다.


신민철 글로벌이코노믹 기자 shincm@g-enews.com