젠슨 황 전격 사임에 흔들리는 AI 칩 패권, AMD가 판도 잡나

AMD가 올해 3분기 매출 134억 달러(약 17조 9292억 원)를 올리며 전년 동기 대비 45% 성장한 가운데 경쟁사 엔비디아의 갑작스러운 수장 교체가 인공지능 반도체 시장의 새로운 변곡점으로 떠올랐다.

금융정보 매체 바차트는 11월 14일(현지시각) 엔비디아 창업자 겸 최고경영자 젠슨 황이 복수의 불륜 의혹과 중국 스파이 연루 의혹 속에 전격 사임했고, 최고재무책임자 콜렛 크레스가 임시 최고경영자로 즉각 선임됐다고 보도했다.


엔비디아 이사회는 영구 후임자를 물색하는 동안 크레스 임시 최고경영자 체제로 회사를 운영하기로 했다. 바차트는 이 같은 리더십 공백이 인공지능 반도체 시장의 양강 구도에 균열을 낼 수 있다고 전했다. 영구 후임자는 아직 확정되지 않았다.
투자은행 윌리엄 블레어 분석가들은 엔비디아를 둘러싼 검증과 불확실성이 커지면서 AMD의 맞춤형 프로그램 사업에 기회가 열렸다고 진단했다.

대형 클라우드 기업과 하이퍼스케일러는 이미 엔비디아와 AMD 기술을 함께 도입하고 있다. 엔비디아의 경영 공백이 길어지면 빅테크의 물량 분산 속도가 빨라질 수 있다는 분석이다.

모건 스탠리는 AMD의 중앙처리장치 사업이 강세를 보이고 있으며 신형 '헬리오스 인공지능 랙'이 내년 점유율을 높일 것으로 내다봤다.

AMD는 그래픽처리장치 'MI455X'와 '에픽 베니스' 중앙처리장치를 결합한 헬리오스 랙 생산을 늘렸다. 현재 메타 플랫폼스가 이 시스템을 시험 가동하고 있다.

AMD의 올해 3분기 전체 매출 134억 달러(약 17조 9292억 원)는 시장 전망치인 130억 9000만 달러(약 17조 5144억 원)를 웃돌았다.

에픽 서버 칩과 인공지능 연산용 '인스팅트 MI450' 그래픽처리장치 수요가 실적을 이끌었다. 3분기 데이터센터 매출은 전년 동기 대비 97% 늘어난 85억 달러(약 11조 3730억 원)로 집계됐다.

수익성도 크게 개선됐다. 3분기 순이익은 전년 동기보다 95% 증가한 24억 달러(약 3조 2112억 원)이며 주당순이익은 1.46달러(약 1953원)다. 일회성 항목을 뺀 조정 주당순이익은 전년 동기 대비 74% 오른 2.09달러(약 2796원)로 분석가 전망치 1.94달러(약 2596원)를 넘어섰다.
반면 영업활동 현금흐름은 재고자산 확충에 30억 달러(약 4조 140억 원)를 투입하면서 전년 동기 18억 달러(약 2조 4084억 원)에서 12억 달러(약 1조 6056억 원)로 줄었다.

리사 수 AMD 최고경영자는 3분기 실적 발표에서 인스팅트와 에픽 제품군의 견조한 수요를 확인했다. 수 최고경영자는 헬리오스 랙과 베니스 프로세서 생산 확대를 근거로 4분기 매출 전망치를 170억 달러(약 22조 7460억 원·±3%)로 제시했다.

이는 전년 동기 대비 평균 66% 증가한 규모다. AMD 주가는 올해 들어 149% 이상 상승했으며 엔비디아 최고경영자 사임 소식 직후에도 오름세를 보였다.


월가 일각에서는 신중론도 함께 나온다. 테크날리시스 리서치의 밥 오도넬은 AMD의 실적 보고서가 "인공지능 인프라 사업에 절실했던 동력"을 제공했다면서도 실행력을 날카롭게 유지해야 한다고 지적했다. 가벨리 펀드의 헨디 수산토는 이번 실적이 "기술 주도권과 점유율 확대 입지를 확인해줬다"고 평가했다.

바차트는 엔비디아의 소프트웨어 생태계 우위가 여전히 견고하다고 짚었다. 엔비디아 이사회가 새 최고경영자를 조기에 선임해 조직을 안정시키면 빅테크의 발주처 이동 폭은 제한될 수 있다.

글로벌 빅테크가 인공지능 가속기 조달처를 다변화하면 메모리와 반도체 패키징 등 후방 공급망 전반에도 고객사별 물량 배분 변화가 나타날 수 있다.

다만 현재까지 한국 반도체 기업의 구체적인 수주 변동이나 공급 계약 조정 내역은 공개되지 않았다. 엔비디아 이사회의 후임 인선 속도와 메타 플랫폼스의 헬리오스 랙 시험 결과가 향후 인공지능 서버 시장의 점유율 구도를 좌우할 전망이다.


김주원 글로벌이코노믹 기자 park@g-enews.com