美 중간선거에 삼성·SK하이닉스 촉각…아시아 증시 업종별 희비 전망

미국에서 3일(이하 현지시각) 중간선거가 실시되는 가운데 선거 결과에 따라 한국과 대만의 반도체업체를 비롯한 아시아 주요 산업의 주가 흐름이 달라질 수 있다는 분석이 나왔다.

민주당이 미국 상·하원을 모두 장악할 경우 인공지능(AI) 데이터센터 건설과 전력 사용에 대한 규제·감독이 강화되면서 삼성전자, SK하이닉스, 대만 TSMC 등 반도체업체의 투자심리에 부담이 될 수 있다는 관측이다.

반면 공화당이 의회 통제권을 유지하면 기존 정책의 연속성이 높아져 미국 AI 인프라 투자에 필요한 반도체와 관련 장비를 공급하는 아시아 기업들에 상대적으로 유리할 수 있다는 분석이 제기된다.
블룸버그통신은 미국 중간선거 결과가 AI 산업에 대한 정책뿐 아니라 중국 친환경 에너지업체와 일본 방산업체, 아시아 외환·채권시장에도 서로 다른 영향을 미칠 수 있다고 1일 보도했다.


블룸버그에 따르면 한국과 대만은 미국 AI 데이터센터 투자 확대에 필요한 첨단 반도체와 핵심 하드웨어를 공급하고 있어 미국의 관련 정책 변화에 민감하게 반응할 수 있는 시장으로 꼽힌다.

특히 민주당이 상·하원을 모두 장악할 경우 AI 산업과 데이터센터 건설에 대한 의회의 감독이 강화될 가능성이 있다고 블룸버그는 분석했다.

규제 논의에서는 AI 개발업체가 데이터센터 운영에 필요한 전력 비용을 더 많이 부담하도록 하거나 데이터센터 개발 및 기술·무역정책에 대한 의회의 감독을 확대하는 방안이 주요 쟁점으로 떠오를 수 있다.
이같은 조치가 현실화하면 데이터센터 건설과 운영 비용이 높아지고 AI 인프라 확충 속도에도 영향을 미칠 수 있다.

AI 투자에 따른 차입 부담과 막대한 자본지출의 수익성을 둘러싼 우려가 이미 커진 상황에서 새로운 정책 불확실성이 추가되는 것이다.

레이리언트글로벌어드바이저스의 필립 울 포트폴리오 운용 책임자는 “민주당이 의회를 모두 장악하면 AI 산업에 대한 우려가 한층 커지면서 관련 주식이 다시 하락 압력을 받을 수 있다”고 분석했다.

그는 AI 산업에 대한 위협이 한국, 대만, 일본 주식시장의 투자심리에 상당한 부담으로 작용할 수 있으며 중국 증시에도 상대적으로 작은 영향을 줄 수 있다며 이같이 밝혔다.
싱가포르 화교은행(OCBC)의 아프달 라흐만 자산관리 부문 이사는 “미국의 AI 인프라 확충과 데이터센터 개발, 기술 제한 정책이 달라지면 그 영향이 아시아 공급망 전반으로 확산할 수 있다”고 전망했다.

최근 투자자들이 AI 관련주에서 금융, 의료, 유틸리티 등 다른 업종으로 일부 자금을 이동시키고 있다는 점도 주목할 변수로 지목됐다.


블룸버그는 미국 중간선거와 관련해 아시아에서 주목할 반도체·전자업체로 TSMC, 삼성전자, SK하이닉스, 폭스콘의 모기업 훙하이정밀공업, 콴타컴퓨터, 어드반테스트, 델타일렉트로닉스 등 7개 기업을 제시했다.

이들 기업은 반도체 제조부터 서버와 전자장비, AI 데이터센터 관련 하드웨어 공급망에 걸쳐 있다.

다만 미국의 정치권력 변화가 곧바로 AI 반도체 수요 감소로 이어진다고 단정하기는 어렵다는 견해도 있다.

투자자들은 미국 의회 구성과 관계없이 전 세계 AI 컴퓨팅 연산능력과 관련 기반시설에 대한 장기적인 수요가 유지될 것으로 대체로 예상하고 있다.

애버딘인베스트먼트의 프룩사 이암통통 아시아태평양 주식운용 책임자는 “한국과 대만의 반도체업체들이 AI 인프라 투자에서 필수적인 역할을 담당하고 있다”고 강조했다.

그는 이같은 산업적 지위가 미국 선거 결과에 따른 다양한 정책 변화에 대응하는 데 도움이 될 수 있다고 분석했다.

도널드 트럼프 미국 대통령의 거부권과 광범위한 행정권한도 변수다.

민주당이 의회를 장악하더라도 관세, 이민, 외교정책 등에 대한 대통령의 권한 때문에 기존 정책을 전면적으로 바꾸기는 어려울 수 있기 때문이다.


미국 중간선거는 중국 친환경 에너지업체들의 투자심리에도 영향을 미칠 수 있다.

레이리언트글로벌어드바이저스의 울 책임자는 민주당이 선거에서 강세를 보일 경우 친환경 에너지에 상대적으로 우호적인 정책 성향이 중국 태양광·배터리·전기차 업체들에 대한 시장의 기대를 높일 수 있다고 분석했다.

블룸버그는 관련 주목 기업으로 세계 최대 배터리업체 CATL, 전기차업체 비야디(BYD), 태양광업체 선그로우파워서플라이, 론지그린에너지, 징코솔라 등을 제시했다.

그러나 민주당의 의회 장악이 반드시 미·중 무역관계 개선으로 이어지는 것은 아니다.

민주당이 트럼프 대통령의 국내 정책을 제약할 경우 행정부가 상대적으로 재량권을 폭넓게 행사할 수 있는 무역정책에 더 집중할 가능성도 있기 때문이다.

BNP파리바증권 중국법인의 리웨이 멀티에셋 투자 책임자는 “관세와 무역정책이 미국 중간선거 결과에 가장 민감하게 반응할 수 있는 분야”라고 분석했다.

그는 행정부와 의회의 권력이 나뉘는 상황에서 무역 갈등이 확대될 가능성이 있다고 내다봤다.

반면 미국의 대중국 정책은 민주당과 공화당 사이에 폭넓은 공감대가 형성돼 있어 중간선거가 중국 증시에 미치는 영향은 제한적일 수 있다는 견해도 있다.

매뉴라이프인베스트먼트매니지먼트의 준 추아 아시아 주식운용 책임자는 중국 기업들이 수출시장을 다변화하고 기술 역량을 높인 점도 미국 정책 변화에 따른 영향을 줄이는 요인이라고 설명했다.


일본 증시에서는 미국 중간선거 결과에 따른 지정학적 위험과 국제유가 변화가 주요 변수로 꼽힌다.

특히 미국의 이란 군사작전이 다시 확대될 가능성이 일본 투자자들의 우려를 키우고 있다.

트럼프 대통령은 중간선거 이후 이란에 대한 공격을 재개할 가능성을 시사한 바 있다.

나고미캐피털의 무라마쓰 가즈유키 투자운용 책임자는 중간선거 이후 주가가 상승하는 과거의 경향이 이번에는 나타나지 않을 수 있다고 진단했다.

그는 국제유가가 배럴당 120달러(약 16만300원) 수준까지 상승할 경우 중간선거 이후 긍정적인 시장 흐름이 나타날 것이라는 기대를 압도할 수 있다고 분석했다.

한편 공화당이 의회 통제권을 유지하면 미국의 기존 국방지출 정책이 이어질 가능성이 높아져 일본 방산업체와 미국 관련 산업 제조업체에 유리할 수 있다는 전망도 나왔다.

BNP파리바의 리웨이 책임자는 공화당의 의회 장악이 유지될 경우 국방지출 우선순위의 연속성이 확보될 수 있다고 분석했다.


미국 중간선거 결과는 아시아 주식시장뿐 아니라 환율과 채권시장에도 영향을 미칠 수 있다.

웨스트팩은행의 리처드 프라눌로비치 외환전략 책임자는 “민주당이 상·하원을 모두 장악하고 미국과 이란의 타협 가능성이 높아지는 가운데 AI·데이터센터 투자에 대한 감독이 강화될 경우 최근 달러 강세가 반전될 수 있다”고 전망했다.

접전 지역에서 재검표나 법적 분쟁이 발생하면 미국 정치제도에 대한 신뢰가 약해질 가능성도 있다고 지적했다.

호주 커먼웰스은행의 캐럴 콩 전략가는 민주당의 의회 장악이 추가적인 재정지출 확대를 제한하고 미국 금리의 상승 압력을 완화할 수 있다고 분석했다.

이같은 변화는 달러 가치에 점진적인 하락 압력으로 작용할 수 있다는 설명이다.

공화당이 예상보다 큰 폭으로 패배하면 달러 매도세가 더욱 강해질 가능성도 제기했다.

특히 트럼프 행정부의 정책 방향에 대한 불확실성이 커지면 일본 엔화가 대체 안전자산으로 주목받을 수 있다고 전망했다.

BNP파리바의 리웨이 책임자는 미국 국채금리 하락과 재정지출 확대 제한이 아시아 수출업체와 현지 통화 표시 채권에 긍정적으로 작용할 수 있다고 분석했다.

블룸버그는 미국 중간선거가 AI 투자 확대에 크게 의존하는 아시아 주식시장에 새로운 정책 변수로 떠올랐다고 진단했다.

반도체와 친환경 에너지, 방산 등 산업별 영향이 서로 다를 수 있으며 미국 재정정책과 금리, 환율 변화까지 고려해야 한다는 분석이다.


김현철 글로벌이코노믹 기자 rock@g-enews.com