'美 블루웨이브' 역풍 아닌 훈풍?…건설·에너지·IT株 들썩

미국 중간선거에서 민주당이 승리하는 '블루웨이브'가 현실화되면서 시장 우려와 달리 국내 데이터센터(DC)에 호재가 될 것이라는 관측이 나온다.
10일 금융투자업계에 따르면 빅테크 기업들이 AI 데이터센터의 입지를 미국 외 지역, 특히 한국으로 전환하려는 움직임이 포착되고 있다. 이에 기존 데이터센터 건설주부터 인프라·에너지주, 네이버와 삼성SDS 등 IT주에 이르기까지 폭넓은 재평가 기대감이 커지고 있다.

이번 미국 중간선거 결과로 신규 데이터센터 건설의 일시 중단(모라토리엄)이나 전력망 증설 비용의 기업 100% 부담 등 강력한 규제가 예상되면서, 빅테크 기업들은 부지 확보와 인허가, 환경 규제라는 삼중고에 직면하게 됐다.

다만 글로벌 AI 컴퓨팅 수요가 빠르게 증가하는 만큼 빅테크들이 투자 규모 자체를 축소하기보다는 리스크 분산을 위해 데이터센터 입지를 다변화하는 이른바 '풍선 효과'가 나타날 가능성도 제기된다.
실제로 앤스로픽은 증권신고서(S-1)에 미국 주정부의 건립 유예 가능성을 투자 위험으로 명시하며 해외 데이터센터 확보를 가속화하겠다고 밝혔다. 이의 일환으로 최근 국내 데이터센터 임차 공간을 확보한 것으로 파악된다.

미국의 규제 환경과 다르게 한국은 최적의 AI 데이터센터 입지로 급부상하고 있다. 가장 큰 무기는 적극적인 정책 지원이다. 오는 2027년 3월 시행을 앞둔 '인공지능 데이터센터 산업 진흥에 관한 특별법(AIDC 특별법)'은 데이터센터 인허가 절차를 과기정통부 단일 창구로 일괄 처리하도록 간소화했다.

여기에 수도권 외 지역의 넉넉한 산업단지 부지와 낮은 발전소 가동률 등 데이터센터 건립을 위한 안정된 전력망 확보 가능성도 빅테크들의 눈길을 사로잡는 요인으로 꼽힌다.

이경자 삼성증권 리서치센터 팀장은 "한국의 데이터센터 건설은 2021년, 빅테크가 클라우드 데이터센터의 주요 임차인으로 형성되며 본격화됐다"며 " 한국은 제조업 중심의 경제 구조로 궁극적인 AI 수익화 산업인 피지컬(Physical) AI 적용에 유리하다는 점에서 빅테크의 임차 및 공동 개발 수요가 증가할 것"이라고 내다봤다.
국내 증시에서도 데이터센터 관련주 재평가 기대감도 커지고 있다.

우선 데이터센터 시공 경험이 풍부한 건설사들의 신규 수주가 가시화되고 있다. 강원도 동해에 100MW 규모의 데이터센터 착공을 앞둔 GS건설을 필두로, DL이앤씨, 현대건설 등 대형 건설사들의 수혜가 예상된다.

실제로 GS건설 주가는 미국 중간선거 결과가 본격화된 4일부터 우상향을 그리고 있다. 10일 GS건설 종가는 3만 1900원으로 지난 3일과 비교해 15.16%(4200원) 급등했다.

계약 환경 변화로 실질 수혜를 볼 기업으로는 네이버와 삼성SDS도 꼽힌다. 글로벌 빅테크와의 협상력이 높아지면서 유리한 단가 계약이 가능해졌으며, GPUaaS(서비스형 GPU) 및 AI 전환(AX) 수요 확대를 온전히 흡수할 수 있기 때문이다.
이효진 메리츠증권 연구원은 "2027년 3월 AI DC 특별법 발효 예정으로 신규 DC 건설의 행정 절차 간소화되고 글로벌 컴퓨팅 수요가 2027년 한국을 찾을 가능성 확대됐다"며 "일정 규모 이상 계약 중심인 점을 감안하면 네이버나 삼성SDS 등 대형 업체의 수혜가 클 것"이라고 전망했다.

아울러 인프라 및 에너지 관련 기업들의 모멘텀도 재부각되고 있다. 국내 데이터센터 투자를 지속적으로 늘리고 있는 맥쿼리인프라와 KB발해인프라 등 대체투자 펀드는 물론, 국내 데이터센터 비상발전기 시장 점유율 70%를 상회하는 지엔씨에너지 등 핵심 인프라 장비주들도 수혜 가능성이 점쳐진다.

증권업계 관계자는 "미국 내 신규 데이터센터 건립 제동은 한국 시장에는 명백한 기회 요인"이라며 "막연한 AI 거품론에서 벗어나 실제 수주와 임차 계약 실적이 가시화되는 기업들을 중심으로 옥석 가리기가 본격화될 것"이라고 내다봤다.


서재필 글로벌이코노믹 기자 abceee@g-enews.com