中 광통신 업체, AI 붐 타고 급성장..."1년 새 주가 10배 폭등"

인공지능(AI) 붐 속에서 데이터 센터의 초고속 통신을 가능하게 하는 광 모듈을 제조하는 중국 기업들의 주가가 급등하며 새로운 산업 강자로 부상하고 있다.
지난 1년간 세계 최대 광 모듈 제조업체인 선전 상장 이노라이트의 주가는 10배 급등했으며, 소규모 동료 기업들도 5배 이상의 주가 상승률을 기록했다고 25일(현지시각) 사우스차이나모닝포스트(SCMP)가보도했다.


지난 1년간 세계 최대 광 모듈 제조업체인 선전 상장 이노라이트의 주가는 10배 급등했다. 선전에 상장된 소규모 동료 기업인 이옵톨링크 테크놀로지와 쑤저우 TFC 광통신은 주가 상승률을 5배 이상 올렸다. 세 회사의 시가총액은 최근 중국 주식의 오랜 챔피언인 바이주 증류업체 콰이저우 무타이의 주가를 능가했다.

금융 정보 제공업체 윈드에 따르면, 1분기에는 이노라이트와 이옵톨링크가 국내 액티브 매니지드 펀드 중 2위와 3위로 인기 있는 주식으로 세계 최고의 전기차 배터리 제조업체인 CATL에 이어 순위가 올랐다. TFC는 12위를 차지했으며, 핑안보험과 반도체 제조업체 캄브리콘 테크놀로지스를 앞섰다.
특히 이노라이트와 TFC는 최근 홍콩 상장 계획을 발표하여 해외 영향력과 입지를 더욱 확장하고 있다.


광 모듈은 광 트랜시버라고도 하며, 전기 신호를 광 신호로, 그 반대로 변환하여 네트워킹 및 AI 인프라 시스템에서 고속 데이터 전송을 수행한다.

데이터 센터는 점점 더 구리선에서 광 인터커넥트 시스템으로 전환하고 있다. 왜냐하면 후자만이 유리섬유 케이블을 통해 전달하는 빛 펄스를 이용해 AI와 머신러닝 장비가 요구하는 막대한 대역폭을 제공할 수 있기 때문이다.
AI 클러스터가 계속 확장됨에 따라, 트렌드포스가 이번 주 보도한 바에 따르면 초당 800기가비트 이상의 전송 속도를 낼 수 있는 광 송수신기 모듈에 대한 수요가 "크게 증가했다"고 밝혔다.

세 회사 모두 이 속도를 지원하는 제품과 함께 1.6테라비트/초의 고성능 모듈도 제공하는데, 이는 엔비디아의 최신 세대 루빈 플랫폼과 블랙웰 제품에 필요한 것이다.

한편, 두 회사는 차세대 기술인 코패키징 옵틱스(CPO)로도 확장했는데, 이는 광학 장치를 반도체와 동일한 칩 패키지 안에 적용하는 기술이다. 이전에는 분리되어 있던 장치들을 더 가까이 배치하면 전력 소비가 크게 줄고, 대역폭 밀도가 증가하며, 지연 시간을 줄일 수 있다.


고속 연결성에 대한 수요가 빠르게 증가하고 있다. 시너지 리서치 그룹에 따르면, 2028년까지 개설될 하이퍼스케일 데이터 센터의 평균 용량은 2025년에 운영 중인 시설의 거의 두 배에 달하며, 모든 운영 중인 하이퍼스케일 데이터 센터의 총 용량은 2030년까지 거의 세 배로 성장할 것으로 예상된다.
대규모 클라우드 컴퓨팅은 전통적인 3계층 설계에서 고속, 저지연 통신을 위해 설계된 2층 네트워크 토폴로지인 이른바 스파인리프 아키텍처로 데이터 센터 네트워크 아키텍처의 진화를 주도하고 있다. 이번 주 초 이스트머니 증권 보도에 따르면, 이 변화는 광학 모듈 수를 최대 10배까지 증가시킬 것이다.

이러한 폭발적인 수요는 두 회사의 최신 재무 보고서에 반영되어 있다. 이노라이트는 1분기에 매출을 거의 세 배로 늘렸고, 이익은 260% 이상 급증했다. 이옵톨링크는 같은 기간 매출을 두 배 이상 늘렸고, TFC의 매출은 40% 이상 증가했다.


중국 기업들은 현재 업계 정보 기관 라이트카운팅이 집계한 글로벌 10대 트랜시버 제조사 목록을 지배하고 있다. 2024년 최신 목록에서는 이노라이트가 1위를 차지했으며, 이옵톨링크가 3위를 차지했고, 화웨이 테크놀로지스, 아센링크, 하이센스, HG 진이 모두 선정되었다.

이노라이트는 2010년 톱 10에 들지 못했지만, 단 8년 만에 2018년 2위로 올라섰으며, 2019년 코히어런트에 인수된 미국 광학 대기업 피니사에 이어 순위를 올렸다. 코히어런트는 2024년 순위에서 2위를 차지했다.

중국 기업들은 단순한 국내 기업이 아니라 서구 기술 대기업들의 주요 공급업체이기도 하다. 예를 들어, 이노라이트의 주요 고객에는 엔비디아, 구글, 아마존이 포함되어 있다고 이스트머니 증권은 밝혔다.

최근 TFC는 싱가포르에서 AI 인프라 솔루션 제공업체인 슈퍼X AI 테크놀로지와 합작 투자를 발표하여 국제 시장을 위한 광 인터커넥트 제품에 집중하고 있다.


신경원 글로벌이코노믹 기자 shincm@g-enews.com