中 전기차 시장 2026년 전망…비야디 반등·샤오미 성장·니오 생존 기로

중국의 전기차 시장이 또 다른 격동의 한 해를 보냈다고 블룸버그 통신이 8일(현지시각) 보도했다. 샤오미는 스마트폰 제조업체에서 전기차 강자로의 놀라운 상승을 이어갔고, 시장 선두 비야디(BYD)의 폭발적 성장은 정체되었다.
규제 감독이 강화되었으며, 정책 입안자들은 오랫동안 지속된 가격 전쟁부터 제로 마일리지 중고차, 플러시 도어 핸들에 이르기까지 모든 것에 주목했다.

BYD와 CATL이 초고속 충전 배터리 개발에서 맞대결을 벌이고 자동차 제조업체들이 점점 더 첨단 운전자 보조 시스템을 널리 제공하는 등 기술 발전이 계속 빠르게 진행되었다.


BYD는 올해 초 지난해 기록적인 425만 대를 기반으로 550만 대 판매 목표를 시작했다. 그러나 강력한 출발 이후 판매가 감소했으며, 특히 급격한 가격 인하가 정부 규제 당국의 분노를 불러일으킨 후 회사는 올해 목표를 낮출 수밖에 없었다.
BYD의 수익은 지난 두 분기 동안 감소했고, 주가는 5월 최고치에서 약 36% 급락했다.

문제는 이것이 중국 최대 전기차 제조업체에게 일시적인 현상으로 끝날지, 아니면 길리와 샤오미와 같은 경쟁사들의 경쟁 증가와 강화된 규제 감독에 직면하면서 더 어려운 단계의 시작인지 여부다.

그럼에도 애널리스트들은 여전히 낙관적이며, 블룸버그가 수집한 데이터에 따르면 34명이 매수 등급을 매긴 반면 매도는 단 3명에 불과하다.

도이체방크 애널리스트들은 BYD의 초고속 충전 배터리, 갓아이 운전자 보조 기능 및 신모델이 2026년 560만 대 판매를 견인할 것으로 보고 있다.
왕촨푸 회장은 국내 판매 둔화를 설득력 있는 기술 업그레이드 부족 탓으로 돌리며 지난주 주주총회에서 앞으로 몇 년 동안 돌파구가 있을 것이라고 말했다.


중국 자동차 산업이 오랫동안 정부 지원의 수혜자였지만, 올해는 공격적인 가격 전쟁과 산업 과잉 생산에 반대하는 국가의 반내권화 추진의 일환으로 상황이 다소 바뀌었다.

6월에 주요 자동차 제조업체 수장들이 베이징에 소환되어 "쥐 경주 경쟁"으로 질책을 받았다. 정부는 또한 판매 수치를 부풀리면서 미판매 차량을 중고차 시장에 떠넘기는 관행을 겨냥했다.
베이징의 지속적인 강경 노선은 2026년 전기차 시장의 제동 역할을 할 수 있다. 정부는 운전자들이 구형 차량을 전기차나 더 연비가 좋은 모델로 교환하도록 장려하는 교환 보조금을 아직 갱신하지 않았다. 세금 환급도 2027년 완전 폐지에 앞서 내년에 축소될 예정이다.

보조금의 불확실한 운명은 자동차 구매를 올해 마지막 몇 달로 끌어당기는 효과를 냈으며 2026년 초반 불안정한 출발을 의미할 수 있다.


기술 대기업 샤오미는 전기차로 눈부신 한 해를 보냈으며, 지속적으로 내부 판매 목표를 초과했다. 현재 올해 40만 대를 인도할 것으로 예상하며, 테슬라가 걸린 시간의 절반도 안 되는 기간에 수익성에 도달했다.

그러나 회사의 성장에는 제약이 있다. 현재 SU7 세단과 YU7 중형 스포츠 유틸리티 차량 등 두 모델만 있으며, 베이징에 공장이 하나뿐이어서 전기차를 기다리는 시간이 길다. 새로운 생산 라인으로 이것이 완화될 것이다.

스마트폰 및 홈 디바이스 제조업체의 다음 행보로, 니오 및 리 오토와 같은 경쟁사들과 치열한 프리미엄 전기차 부문에서 경쟁할 풀사이즈 스포츠 유틸리티 차량을 개발 중인 것으로 알려졌다.


국내의 치열한 경쟁을 고려할 때, 중국 자동차 제조업체들은 글로벌 시장으로의 진출을 가속화하고 있다. BYD가 최전선에 있으며, 브라질과 태국에 공장을 열었고 헝가리와 터키가 뒤따를 예정이다.

다각화가 성과를 내고 있으며, 11월 전체 출하량이 감소했음에도 수출이 증가했다고 보고한 후 지난주 주가가 급등했다.

씨티 애널리스트에 따르면 BYD는 2026년 수출 판매 목표를 올해 약 100만 대에서 160만 대로 설정하고 있다. 길리는 내년 60만 대의 해외 판매를 목표로 하고 있으며, 이는 2025년보다 최대 80% 높은 수치다.

배터리 대기업 CATL도 생산을 현지화하고 고객과 더 가까워지기 위한 해외 확장 노력을 추진하고 있으며, 헝가리의 핵심 공장이 내년에 가동될 예정이다.


니오는 창립자 윌리엄 리의 이번 분기 수익성 달성 목표가 어려워 보이는 가운데 중요한 한 해를 맞이한다.

이 회사는 한때 중국 전기차 스타트업의 떠오르는 별이었으며, 프리미엄 시장에서 테슬라와 경쟁하고 니오 하우스와 화려한 투자자의 날로 컬트 같은 팔로워를 구축했다.

그러나 초기 약속을 지키지 못했으며, 200억 달러 이상의 손실을 기록했다. 주가는 자동차 제조업체의 가치가 거의 1000억 달러였던 2021년의 정점에서 90% 이상 하락했다. 판매는 월 약 4만 대를 맴돌고 있으며, 이는 시장 선두 기업의 일부에 불과하다.

씨티 애널리스트 제프 청에 따르면 니오는 판매 실적에 대한 가시성이 제한된 채 2026년을 맞이한다. 더 많은 경쟁사들이 니오를 인도량에서 추월하기 시작하면서 재정과 한정된 현금 보유고에 압박을 가하고 있다는 것이다.


신민철 글로벌이코노믹 기자 shincm@g-enews.com