파월 잭슨홀미팅 "FOMC 금리인하 전면재조정"

미국 CPI물가가 예상보다 더 떨어져 마의 3%선이 마침내 붕괴됐다는 소식에 뉴욕증시가 또 한번의 변곡점을 맞고 있다. 미국 CPI물가는 전년대비=2.9% 전월대비 0.2%, 근원 CPI 전년대비=3.2% 전월대비= 0.2%올랐다. 미국 CPI물가가 전년동기대비 기준으로 마침내 3%선이 붕괴된 것이다. 이같은 소식에 뉴욕증시 뿐 아니라 달러환율 국채금리 금값 국제유가 그리고 비트코인 이더리움 리플등 가상 암호화폐 등도 요동치고 있다.

파월 연준 FOMC 의장이 9월 금리인하의 메시지를 내고 있는 가운데 미국의 7월 소비자 물가 즉 CPI 물가지수가 나왔다.

CPI 물가지수는 개인소비지출 기준의 PCE 물가지수와 함께 연준 FOMC가 금리 동결,금리인하 또는 금리인상 등의 통화정책을 결정할 때 연준 FOMC가 가장 중요하게 참고하는 경제지표이다. CPI물가 지수가 둔화된 것으로 나타나면 연준 FOMC 가 기준 금리인하를 단행하기 용이하다. 반대로 CPI 물가지수가 높게 나오면 연준 FOMC의 금리인하는 그 만큼 더 늦어 질 수 있다. 경우에 따라서는 금리인상을 해야 할 수도 있다. 뉴욕증시 비트코이 등이 CPI 와 PPI 그리고 PCE 물가에 만감하게 반응하는 이유이다. 뉴욕증시는 물론 달러환율 국채금리 국제유가 비트코인 이더리움 리 플등 가상 암호화폐도 CPI 물가지수에 일희일비하고 있다. CPI 물가에 앞서 미국의 생산자물가지수(PPI)는 이미 발됴됐다.
미국 뉴욕증시에서 FOMC 긴급 금리인하설이 나오고 있는 가운데 제롬파월 의장이 잭슨홀미팅에서 긴급회의를 열어 금리인하에 관한 중대 발표를 할 수 있다는 보도가 나왔다. 특히 고용 지표가 추가로 더 악화되면 긴급 금리인하가 불가피 할것으로 보고있다. 실업수당 청구 고용지표 가 또 경기침체 대란을 야기할지도 변수이다.중동 지역 정세가 불안정해지면서 뉴욕증시에서는 경계심이 높아지고 있다. 미국 정부가 항공모함 전단과 유도미사일 잠수함 부대를 중동에 파견하기로 하면서 전쟁이 임박했다는 불안감이 커졌다.뉴욕증시 뿐 아니라 달러환율 국채금리 금값 국제유가 그리고 비트코인 이더리움 리플등 가상 암호화폐 등도 이란 보복과 중ㄷ오 전면전 상황을 예의주시하고 있다.

.미국 연준 FOMC의 잭슨홀 미팅이 다가 오면서 " FOMC 금리인하 계획 전면 수정" 전망이 나오고 있다. PPI 발표 이후 뉴욕증시에서는 CPI 물가가 다시 반등할 것이라는 전망이 나오고 있다. 미국 CPI 물가가 예상밖 "반등세"를 보일 것이라는 전망이 나오면서 미국 뉴욕증시가 요동 치고 있다. 뉴욕증시 뿐 아니라 달러환율 국채금리 금값 국제유가 그리고 비트코인 이더리움 리플등 가상 암호화폐 등도 미국의 CPI물가를 주목하고 있다. 미국 CPI물가는 파월 잭슨홀미팅 기조연설 "금리인하 중대 발표" 에 에도 영향을 줄 것으로 보인다.

◇미국 뉴욕증시 비트코인 주요 지표 및 연설 일정
8월 14일= 소비자물가지수(CPI) 발표

8월 15일= 주간 신규 실업보험 청구자 수, 소매판매, 산업생산·설비가동률, 수출입물가지수, 필라델피아 연방준비은행(연은) 제조업지수, 엠파이어스테이트 제조업지수, 기업재고, 전미주택건설업협회(NAHB) 주택가격지수, 알베르토 무살 세인트루이스 연은 총재 연설, 패트릭 하커 필라델피아 연은 총재 연설, 어플라이드 머티리얼즈, 월마트 등 실적

8월 16일= 소비자태도지수 예비치, 신규주택착공·주택착공허가, 오스틴 굴스비 시카고 연은 총재 연설
미국 뉴욕증시에서는 제롬파월 의장이 잭슨홀미팅에서 금리인하에 관한 중대 발표를 할 수 있다는 보도가 나왔다 .미국 국 최대 일간 신문인 뉴욕타임스(NYT)는 많은 투자가들이 FOMC가 9월까지 기다리지 않고 그전에 임시회의를 열어 기준금리 인하를 단행할 가능성을 보고 있다고 보도했다. 뉴욕타임스(NYT)는 시장 트레이더들 사이에서 Fed가 9월 연방공개시장위원회(FOMC) 이전에 긴급 기준금리 인하에 나설 가능성에 베팅하고 있다고 보도했다. 고용지표 외에 미국 경기가 침체에 들어갔다는 뚜렷한 지표는 아직 추가되지 않았으나 뉴욕증시는 실업률 상승을 경기 침체 신호로 받아들이고 있다. 실업률 상승이 고금리의 대출 상환 부담으로 이어져 경제 위기가 확산할 우려를 감안할 때 금리인하가 필요하다는 즈장이다.

미국의 실업률 급등으로 인한 경기침체와 엔비디아 블랙웰 결함 , 일본 엔화강세 그리고 중동 전면전 등이 한꺼번에 겹치면서 뉴욕증시가 요동치고 있는 가운데 제롬파월의 연준 FOMC가 급리인하 계획을 전면 수정할 것이라는 전망이 나오고 있다.중동 지역 정세가 불안정해지면서 뉴욕증시에서는 경계심이 팽창했다. 미국 정부가 항공모함 전단과 유도미사일 잠수함 부대를 중동에 파견하기로 하면서 전쟁이 임박했다는 불안감이 커졌다. 미국 로이드 오스틴 국방부 장관은 F-35 전투기를 포함한 항공모함 전단과 유도미사일 잠수함 등을 중동에 배치하도록 명령했다.

CPI 물가지수는 개인소비지출 기준의 PCE 물가지수와 함께 연준 FOMC가 금리 동결,금리인하 또는 금리인상 등의 통화정책을 결정할 때 가장 중요하게 참고하는 경제지표이다. CPI 물가지수가 높게 나오면 연준 FOMC의 금리인하는 그 만큼 더 늦어 질 수 있다. 경우에 따라서는 금리인상을 해야할 수도 있다. 뉴욕증시 비트코이 등이 CPI 와 PPI 그리고 PCE 물가에 만감하게 반응하는 이유이다. 달러환율 국채금리 국제유가 비트코인 이더리움 리플등 가상 암호화폐도 CPI 물가지수에 일희일비하고 있다.


제롬 파월 미국 연방준비제도(연준) 의장이 통화정책 전환(피봇: pivot)의 의지를 강력하게 천명했다. 파월 의장은 의회에서 노동시장이 충분히 둔화됐다는 점을 거듭 강조했다. 노동시장이 냉각되면서 지속적이고 높은 인플레이션의 잠재적 리스크 요인이 줄어들었으며 노동시장이 여기에서 더 완화되는 것은 필요하지도 않고 환영 받지도 못할 것이라는 판단이다. 뉴욕증시가 일제히 급등했다. 미국 도매물가가 예상보다 더 둔화하자 금리인하 경로가 더 뚜렷해졌다는 인식 속에 매수세가 몰렸다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치툴에 따르면 연방기금금리 선물시장은 9월 기준금리가 50bp 인하될 확률을 53.5%로 반영했다. 전날에는 25bp 인하가 근소하게 우위였다.

델 테크놀로지스는 바클레이스 분석가들이 투자 의견을 비중 축소에서 비중 유지로 상향 조정한 데 힘입어 주가가 5% 가까이 뛰었다.스타벅스는 멕시칸 음식 체인업체 치폴레 멕시칸 그릴에서 브라이언 니콜 최고경영자(CEO)를 영입했다는 소식에 주가가 24.5% 급등했다. 치폴레를 혁신적으로 바꿔놓은 니콜에 대한 기대감이 주가를 거칠게 밀어 올렸다. 스타벅스에 니콜을 빼앗긴 치폴레의 주가는 이날 7.5% 하락했다. 미국 소기업들의 경기 낙관론은 약 2년 반 만의 최고 수준으로 올라섰다. 전미자영업연맹(NFIB) 발표에 따르면, 7월 소기업 경기낙관지수는 전월 대비 2.2포인트 상승한 93.7로 집계됐다. 이는 4개월 연속 상승세이자 2022년 2월 이후 최고치다.

시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 2.59포인트(12.51%) 하락한 18.12를 기록했다. 코스피가 14일 간밤 미국 증시 강세에 힘입어 2,640대를 회복헀다. 엔비디아(6.53%), 테슬라(5.24%) 강세에 국내 반도체주와 이차전지주가 덩달아 오르면서 상승장을 견인했다. 삼성전자[005930](1.45%), SK하이닉스[000660](2.64%) 등 반도체주와 LG에너지솔루션[373220](2.28%), POSCO홀딩스[005490](2.47%), 삼성SDI[006400](2.54%), 셀트리온[068270](0.99%), NAVER[035420](0.58%) 등이 상승했다.삼성바이오로직스[207940](-0.75%), 현대차[005380](-0.82%), 기아[000270](-0.49%), KB금융[105560](-0.24%), 신한지주[055550](-0.90%) 등은 내렸다.

업종별로 보면 전기전자(1.77%), 철강 및 금속(1.86%), 화학(1.64%) 등이 올랐으며 금융업(-0.39%), 의료정밀(-0.13%) 등은 내렸다. 코스닥지수은 11.97포인트(1.56%) 오른 776.83에 장을 마쳤다.에코프로비엠[247540](3.10%), 에코프로[086520](0.67%), 엔켐[348370](10.78%) 등 이차전지주를 비롯해 휴젤[145020](2.52%), 리노공업[058470](2.92%), 펄어비스[263750](1.57%) 등이 올랐다. 삼천당제약[000250](-0.26%), 리가켐바이오[141080](-2.05%), 셀트리온제약[068760](-0.64%), 실리콘투[257720](-4.83%) 등은 하락했다.

원/달러 환율이 14일 주간 거래에서 10원 가까이 하락했다. 서울 외환시장에서 미국 달러화 대비 원화 환율의 오후 3시 30분 종가는 전날 주간거래 종가보다 9.8원 급락한 1,360.6원이다. 원/달러 환율은 전일보다 7.4원 하락한 1,363.0원에 개장해 장중 1,359.1원까지 떨어지기도 했다.

뉴욕증시에 따르면 현지 언론들은 뉴욕증시 다수 투자자들은 연준이 곧 긴급회의를 열어 금리인하 문제를 집중 논의할 것이라는 데에 베팅하고 있다. 미국 최대 일간 신문인 뉴욕타임스(NYT)는 많은 투자가들이 DUSWNS FOMC가 9월까지 기다리지 않고 그전에 임시회의를 열어 기준금리 인하를 단행할 것으로 보고 있다고 보도했다. 미국 뉴욕증시에서는 경기 침체에 대한 우려로 글로벌 증시가 폭락하면서 금리 인하 실기론에 직면한 미 연방준비제도(Fed)가 긴급 기준금리 인하에 나설 지에 관심을 곤두세우고 있다. .

뉴욕타임스(NYT)는 시장 트레이더들 사이에서 Fed가 9월 연방공개시장위원회(FOMC) 이전에 긴급 기준금리 인하에 나설 가능성에 베팅하고 있다고 보도했다. 고용지표 외에 미국 경기가 침체에 들어갔다는 뚜렷한 지표는 아직 추가되지 않았으나 뉴욕증시는 실업률 상승을 경기 침체 신호로 받아들이고 있다. 실업률 상승이 고금리의 대출 상환 부담으로 이어져 경제 위기가 확산할 우려를 감안할 때 금리인하가 필요하다는 즈장이다.


김대호 글로벌이코노믹 연구소장 tiger8280@g-enews.com