연준 FOMC "금리인하 전면 재조정" 트럼프 끝내 관세폭탄 "뉴욕증시 비트코인 강타"

트럼프 끝내 관세폭탄 "뉴욕증시 비트코인 강타" …엔비디아 테슬라 팔란티어 리게티 아이온큐 애플 연준 FOMC "PCE 물가 고용보고서 충격" 뉴욕증시 금리인하 전면 재조정

트럼프가 끝내 관세폭탄을 떠드린 가운데 뉴욕증시는 트럼프 관세 발 경기침체우려로 요동치고 있다. 미국 연준 FOMC가 PCE 물가와 고용보고서 충격으로 금리인하를 전면 재조정하는 작업에 들어갔다. 미국 뉴욕증시에서는 테슬라 엔비디아 리게티 아이온큐 국채금리등이 요동치고 있다. 비트코인 이더리움 리플등 가상 암호화폐는 트럼프의 암호화폐 전략자산 준비금 비축 발표에 요동치고 있다.
미국 연준 FOMC가 금리인하 동결 등 통화정책을 결정할 때 가장 중요한 지표로 삼는 PCE 물가지수가 나왔다. 개인소비지출 물가지수로 불리는 PCE는 미국 연준이 금리등 통화 정책을 결정할 때 가장 선호하는 지표다. 이 PCE 물가지수가 어떻게 나오느냐에 따라 미국 금리정책의 향방이 결정된다고 볼 수 있다. 개인소비지출 기준의 PCE 물가지수는 연준 FOMC가 금리 동결 금리인하 또는 금리인상 등의 통화정책을 결정한다. PCE 물가지수가 높게 나오면 연준 FOMC의 금리인하는 그 만큼 더 늦어 질 수 있다. 경우에 따라서는 금리인상을 해야할 수도 있다. 그 반대로 PCE 물가지수가 하향 안정세로 나오면 연준 FOMC가 금리인하를 앞당 길수 있는 여건이 조성될 수 있다. 뉴욕증시 비트코인 등이 PCE 물가에 만감하게 반응하는 이유이다. 뉴욕증시는 물론 달러환율 국채금리 국제유가 비트코인 이더리움 리플등 가상 PCE 물가지수에 일희일비하고 있다.

제롬 파월 의장은 기자회견에서 “금리인하를 서두르지 않을 것”이라고 밝혔다. 그는 "세계 최대의 미국 경제가 여전히 견조하다"며 "정책 입장을 조정하는 데 서두를 필요가 없다"고 덧붙였다. 연준이 매파적 입장을 견지한 것이다. 시장은 당분간 연준이 금리를 동결한 뒤 오는 6월에나 0.25%포인트의 금리인하를 할 수 있을 것이라고 보고 있다. 이같은 상황에서 지난달 PCE가 시장의 예상을 크게 상회하면서 금리 인하 가능성은 더욱 멀어지고 있다.

도널드 트럼프 미 대통령의 '멕시코·캐나다에 대한 25% 관세 3월 4일 발효' 발표에 3일(현지시간) 미국 뉴욕증시 주요 지수가 급락세로 마감했다.
이날 뉴욕증시에서 다우존스30 산업평균지수는 전장보다 649.67포인트(-1.48%) 내린 43,191.24에 거래를 마쳤다.

스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전장보다 104.78포인트(-1.76%) 내린 5,849.72에, 기술주 중심의 나스닥 지수는 전장보다 497.09포인트(-2.64%) 내린 18,350.19에 장을 마감했다.

글로벌 통상의 거대 축 중 하나인 미국·멕시코·캐나다 협정(USMCA) 양대 당사국에 대한 트럼프 대통령의 25% 관세 부과 강행 방침이 미국 주식시장을 뒤흔든 것이다.
뉴욕증시 3대 지수는 이날 장 초반 한때 상승 곡선을 그리는 모습을 보이다가 트럼프 대통령이 오후 들어 "멕시코와 캐나다산 수입품에 대한 25% 관세가 화요일(4일)에 부과되기 시작할 것"이라고 언급하면서 급격히 하락했다.

미 CNBC 방송은 "두 동맹국과의 막판 협상 결과에 대한 투자자 희망이 꺾였다"며, 물가 상승을 위시한 미국 시장 전망 우려가 급속도로 확산했다고 짚었다.

AP통신 역시 '캐나다와 멕시코 수입품 관세를 낮출 수 있는 협상의 여지가 없다'는 트럼프 대통령의 한마디가 월가를 강타했다고 보도했다.

이런 변동성은 지난 몇 주간 뉴욕증시에서 관찰된 불안정한 상황과도 연결돼 있다.

앞서 지난달 미국 가계가 인플레이션에 대해 비관적으로 보고 있다는 보고서들이 나오면서, 미국 주식 시장은 출렁이기도 했다.

'오션파크자산관리' 최고 투자책임자인 제임스 오빈은 로이터통신에 "낙관론을 저해하는 일련의 나쁜 경제 뉴스가 계속되고 있다"며 "트럼프 정책에 불확실성이 많은데, 이는 유리병 반이 (물로) 가득 차 있다는 사고방식을 뒷전으로 밀어내고 유리병이 반이나 비어 있다는 관점을 불러온다"고 말했다.

대표적 안전자산인 금 가격은 매수세에 힘입어 상승했다.

금 현물은 오후 2시 4분(동부 표준시) 기준 온스당 1.1% 상승한 2,890.57달러를 기록했다. 미국 금 선물의 경우엔 1.8% 상승한 2,901.1달러에 마감했다.

10년 만기 미 국채 수익률은 이날 뉴욕증시 마감 무렵 4.16%로 하락했다. 미국 경제 둔화 가능성에 대한 우려가 커지면서 4.80%에 근접했던 1월 이후 급격한 내림세다.

인공지능(AI) 대장주 엔비디아 주가가 3월의 첫 거래일인 3일(현지시간) 다시 털썩 주저앉았다.

이날 뉴욕 증시에서 엔비디아 주가는 전 거래일보다 8.69% 급락한 114.06달러(16만6천755원)에 거래를 마쳤다. 종가 기준으로 지난해 9월 18일(113.36달러) 이후 5개월 반만에 가장 낮은 수준이다.

지난 1월 27일 중국 인공지능(AI) 스타트업 딥시크 등장으로 17% 급락한 데 이어 다시 큰 폭의 하락이다.

이날 주가는 소폭 하락 출발한 뒤 장중 낙폭을 확대하며 10% 가까이 떨어지기도 했다.

시가총액도 2조7천830억 달러로 줄어들며 마이크로소프트(MS)에 시총 순위 2위 자리를 내줬다.

이날 기술주 중심의 나스닥 지수가 2.6% 하락했지만, 엔비디아 낙폭은 1∼3%대 하락세를 보인 다른 대형 기술주보다 컸다.

엔비디아 급락에 브로드컴(-6.05%)과 대만 TSMC(-4.19%), 퀄컴(-2.26%), AMD(-1.63%) 등 반도체주들도 일제히 하락했다. 반도체 관련 종목으로 구성된 필라델피아 반도체 지수는 4.01% 하락했다.

엔비디아는 지난달 26일 시장 예상치를 뛰어넘는 분기 실적과 전망치를 발표했지다. 그러나 시장은 여전히 대형 기술 기업들이 언제까지 지속해 AI에 대한 막대한 지출을 할 수 있을지 의문을 제기하며 우려하고 있다.

대형 기술 기업들의 AI 지출은 엔비디아 실적에 직접적인 영향을 미친다. 이에 지난달 26일 131.28달러였던 주가는 분기 실적 발표 이후 하락세다.

도널드 트럼프 행정부의 관세 및 AI 칩 수출 제한에 대한 불확실성도 이날 주가를 끌어내리고 있다.

트럼프 대통령은 4일부터 중국산 제품에 대해 10%의 추가 관세를 부과하고 멕시코와 캐나다에 25%의 관세를 부과하겠다고 밝혔다.

또 엔비디아가 제조하는 저사양의 AI 칩도 중국에 수출하지 못하도록 제한하는 방안을 추진 중인 것으로 알려졌다.

미즈호 증권은 "엔비디아가 대중국 AI 칩 수출 허가와 관련해 상당한 새로운 제한에 직면할 가능성이 있다"며 "이는 하반기 엔비디아 매출에 40억∼60억 달러의 타격을 줄 수 있다"고 추정했다.

트럼프 행정부는 조 바이든 전 행정부에 이어 대중국 반도체 통제를 강화할 방침인 것으로 알려졌다. 이에 엔비디아가 별도 허가 없이 중국에 수출할 수 있는 반도체의 양과 종류를 더 제한할 것으로 예상된다.

다만 트럼프 행정부 주요 기관의 인사 문제를 감안할 때 새로운 규제가 나오려면 몇 달 걸릴 가능성도 거론된다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 4일(현지시간)부터 캐나다를 비롯해 멕시코, 중국산 수입품에 대한 관세 부과 방침을 확인한 가운데 전문가들은 관세정책이 트럼프 대통령이 약속한 '미국의 번영'을 가져오기보다는 부메랑으로 되돌아와 미국 경제에 심각한 타격을 미칠 것이라고 우려한다.

특히 최근 들어 미국의 경제 성장세가 둔화하고 있을 가능성을 시사하는 지표들이 속속 나오고 있어 관세 부과에 따른 부정적 여파가 상대국에 우선적으로 타격을 주겠지만 미 경제에도 스태그플레이션(고물가 속 경기침체) 위험을 키울 것이란 우려가 커지고 있다.

멕시코와 캐나다를 상대로 한 25% 관세 부과가 미 산업계에 미칠 부정적 파급효과에 관한 구체적인 연구분석은 최근 들어 속속 나오고 있다.

앤더슨이코노믹그룹은 최근 보고서에서 멕시코와 캐나다에 예고한 관세가 시행될 경우 3열 풀사이즈 SUV 가격이 9천 달러(약 1천300만원) 오르고, 크로스오버 전기차의 경우 최대 1만2천200달러(약 1천800만원) 오를 수 있다고 경고했다.

미국과 멕시코, 캐나다의 자동차 업계 공급망이 긴밀하게 연결된 상황에서 고율 관세 부과는 결국 소비자에게 가격 인상 부담으로 돌아갈 것이라는 지적이다.

포드의 짐 팔리 최고경영자(CEO)도 지난달 자동차 업계 행사에서 "캐나다와 멕시코에 25% 관세가 부과되면 미 자동차 업계는 이제껏 겪어보지 못한 타격을 입게 될 것"이라고 노골적으로 우려를 표명한 바 있다.

관세 부과의 부정적 충격은 특정 산업에 국한되지 않을 것으로 보인다.

다수 경제학자는 관세가 부과 대상국은 물론 미국의 성장률을 함께 낮추고 물가상승률마저 높이는 결과를 초래할 것이라고 경고해왔다.

미 싱크탱크 피터슨국제경제연구소(PIIE)의 워윅 맥키빈 선임 위원은 지난 1월 보고서에서 멕시코·캐나다에 25% 관세 부과 시 미국의 성장률을 2026∼2029년 매년 0.2%포인트가량 낮추고, 2025년 인플레이션을 0.43%포인트 높이는 영향을 미칠 것이라고 추산했다.

미국보다 경제 규모가 작은 멕시코와 캐나다, 중국은 관세 여파로 미국보다 더 큰 타격을 받겠지만 관세 부과가 미국 경제에 미치는 부정적인 영향도 적지 않다고 본 것이다.

관세 부과 상대국의 보복 조치 예고는 이 같은 '부메랑 효과'의 가능성을 더욱 높이는 대목이다.

캐나다 정부는 3일 트럼프 대통령이 관세 강행 의사를 재확인한 뒤 성명을 내고 4일 미국의 관세가 발효될 경우 총 1천550억 캐나다 달러(약 156조원) 상당의 미국산 제품에 25%의 관세를 부과하는 보복 관세를 부과하겠다고 밝혔다.

미국이 4일 관세 부과를 시행하면 같은 날 300억 캐나다 달러 상당의 미국산 수입품에 보복 관세를 부과하고 21일 이내에 추가로 1,250억 캐나다달러 상당 수입품에 추가 관세를 부과한다는 방침이다. 이 밖에 여러 비관세 조치도 고려하겠다고 캐나다 정부는 밝혔다.

멕시코는 아직 구체적인 대응책을 발표하진 않았지만, 보복 관세 부과도 배제하지 않는 분위기다.

멕시코의 클라우디아 셰인바움 대통령도 그간 여러 차례 기자회견에서 "냉철함을 유지한 채 미국의 판단을 지켜보고 있다"며 "우리는 플랜 A부터 D까지 다양한 대책을 준비 중"이라고 강조한 바 있다.

전문가들은 멕시코·캐나다 관세 부과로 미국 내 에너지 가격과 장바구니 물가가 직격탄을 맞고 오를 것이란 관측을 내놓는다.

미 에너지정보청(EIA) 통계에 따르면 미국의 캐나다산 원유 수입량은 지난해 10월 기준 하루 460만 배럴에 달했다. 같은 기간 미국의 하루 원유 생산량 1천350만 배럴의 3분의 1에 달하는 규모다.

조너선 윌킨슨 캐나다 에너지·천연자원부 장관은 3일 미 CNBC 방송 인터뷰에서 트럼프 행정부의 관세 부과 강행에 대해 "양측 모두 패배로 가는 제안"이라며 "미국 소비자들이 휘발유, 전기, 난방 가격의 상승에 직면할 것이라고 경고했다.

미국 내 농산물 가격도 타격을 받을 전망이다.

미국이 토마토, 아보카도, 레몬 등 주요 과일·농산물을 멕시코에서 대규모로 수입하는 데다 겨울철에는 수입 비중을 더욱 늘린다는 점에서 이번 관세 부과가 미국 슈퍼마켓 진열대의 신선식품 가격 인상을 곧바로 초래할 가능성이 있다고 전문가들은 내다본다.

트럼프 대통령은 "관세가 인플레이션을 초래하지 않는다"고 주장하며 이런 우려를 일축해왔다.

미국 코넬대의 구스타보 플로레스-마시아스 정책학 교수는 이번 관세 부과로 미국 소비자들이 며칠 내 가격 인상을 체감할 수 있을 것이라며 "특히 자동차 산업은 상당한 부정적 영향을 받을 가능성이 크다. 공급망 붕괴뿐만 아니라 예상되는 차량 가격 인상이 수요를 위축으로 이어질 수 있기 때문"이라고 지적했다.

트럼프 행정부의 관세 정책을 둘러싼 불확실성이 경제에 부담을 지우는 가운데 최근 경제지표에선 미국의 성장세가 이미 둔화하고 있을 가능성을 시사하는 신호가 속속 감지되고 있다. 경제조사단체 콘퍼런스보드의 2월 미국의 소비자신뢰지수는 1월 대비 7포인트나 하락해 2021년 8월 이후 가장 큰 낙폭을 기록, 소비심리의 급격한 악화를 시사했다.

실제 소비 둔화도 지표로 확인되는 모습이다. 지난달 28일 발표된 1월 개인소비지출은 전월 대비 0.2% 감소해 팬데믹 시기인 2021년 2월(-0.6%) 이후 4년 만에 가장 큰 감소율을 기록했다.

이를 두고 한파나 산불 등 일회성 요인이 반영됐을 가능성이 있다는 평가도 나오지만, 트럼프 행정부의 적대국과 우방을 가리지 않는 관세 정책은 불법 이민자 추방 정책, 정부효율부(DOGE) 주도의 강도 높은 공공영역 구조조정 등과 맞물려 경제주체들에 큰 불확실성을 야기하고 있다.

애틀랜타 연방준비은행(연은)이 추산해 공개하는 성장률 전망모델 'GDP 나우'가 지난달 28일 올해 1분기 미국 성장률 전망치를 종전 2.3%(전기 대비 연율 환산)에서 -1.5%로 대폭 하향 조정한 것은 미 경제 성장세가 약화할 가능성을 시사하는 가장 최근 사례다.

GDP 나우 전망은 초기 추정치일수록 업데이트 때마다 변동 폭이 큰 경향이 있지만, 월가 전문가들은 이번 수정 폭이 이례적으로 크다는 점에 주목하고 있다.

금융시장도 트럼프 경제정책이 초래할 경기 둔화 가능성 우려가 커지면서 주가가 하락하고 채권 가격은 상승(채권금리 하락)하는 식으로 반응하고 있다.

뉴욕증시에서 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 3일 트럼프 대통령이 멕시코, 캐나다, 중국에 대한 관세 부과 시행에 협상의 여지가 없다고 밝히면서 1.8% 하락 마감했다.

글로벌 채권의 벤치마크인 10년 만기 미 국채 수익률은 지난달 중순 심리적 저항선인 4.5%를 하향 돌파한 이후 하락 흐름을 지속하며 3일엔 4.1%대로 떨어졌다.

금융회사 SWBC의 크리스 브리게티 최고투자책임자는 이날 로이터 통신 인터뷰에서 "도널드 트럼프가 부과한 관세가 미국의 스태그플레이션 위험을 키울 수 있다"라고 우려했다.

미 경제 전문 일간 월스트리트저널(WSJ)도 이날 트럼프 대통령의 캐나다, 멕시코, 중국 대상 신규 관세 방침을 확인한 후 '트럼프가 택한 가장 어리석은 관세발(發) 주가폭락'이라는 제목의 사설을 내고 우방국을 상대로 한 고율 관세 부과 결정을 강도 높게 비판했다.

WSJ은 "본지는 얼마 전 멕시코와 캐나다 상대 관세를 '역사상 가장 어리석은 무역전쟁'이라고 불러 트럼프 대통령을 격노하게 했는데, 이는 오히려 약한 표현일 수 있다"며 미국이 '관세맨'(Tariff Man) 트럼프 대통령이 초래할 경제적 위험 상황에 직면하게 됐다고 지적했다.

비트코인 등 가상화폐를 전략 비축하겠다는 도널드 트럼프 대통령의 진의에 대해 의심쩍어하는 목소리가 커지고 있다.

영국 일간 텔레그래프는 3일(한국시간) 미국 정부가 납세자들이 낸 혈세로 가상화폐 투자에 뛰어든다면 일부 '큰손'들만 이익을 보는 것이 아니냐는 시각이 적지 않다고 보도했다.

취임 전부터 미국을 가상화폐의 수도로 만들겠다고 공언한 트럼프 대통령은 최근 행정명령을 통해 가상자산 전략 비축 추진을 지시했다.

가상자산 전략 비축은 정부가 범죄자들로부터 압수한 비트코인을 매각하지 않고 계속 보유하고, 정부 예산으로도 신규 구매하겠다는 의미다.

미국 정부가 비축할 대상으로는 비트코인과 이더리움, 리플, 솔라나, 카르다노가 지목됐다.


김대호 글로벌이코노믹 연구소장 tiger8280@g-enews.com