현대건설, 5000억 CB 발행 완료…시장 신뢰 재확인

현대건설이 5000억 원 규모의 전환사채(CB) 발행을 마무리하며 장기 자금 조달 기반을 강화했다. 표면금리와 만기금리를 모두 0%로 설정하고 투자자 보호 장치로 통하는 리픽싱(전환가액 조정)과 조기상환청구권(풋옵션) 없이 발행에 성공하면서 시장의 신뢰를 확인했다는 평가가 나온다.

현대건설은 5000억 원 규모의 전환사채 발행 절차를 성공적으로 완료했다고 7일 밝혔다. 이번 전환사채는 만기 5년, 표면금리 0%, 만기금리 0% 조건으로 발행됐다. 이자 부담 없이 중장기 자금을 확보할 수 있는 구조로 최근 국내 자본시장에서 보기 드문 조건이라는 것이 회사 측 설명이다.

전환가액은 이사회 결의 당시 주가에 15%의 할증률을 적용한 15만607원으로 결정됐다. 이후 주가 변동이 반영되면서 실제 전환 프리미엄은 발행 당시보다 더욱 확대된 것으로 나타났다.
시장에서는 이번 발행이 현대건설의 신용도와 성장성에 대한 투자자들의 신뢰를 반영한 사례로 보고 있다. 일반적으로 전환사채는 투자 유인을 높이기 위해 전환가액을 낮출 수 있는 리픽싱 조항이나 일정 기간 이후 원금 상환을 요구할 수 있는 풋옵션을 포함하는 경우가 많다. 다만 현대건설은 이 같은 조건을 제외한 채 발행을 성사시키면서도 기관투자자들의 참여를 이끌어냈다.

특히 리픽싱이 없으면 향후 주가가 하락하더라도 전환가액이 낮아지지 않아 기존 주주의 지분 희석 가능성을 줄일 수 있다. 풋옵션이 제외되면서 회사 입장에서는 만기 이전 대규모 상환 부담 없이 자금을 안정적으로 운용할 수 있는 여건도 마련됐다.

현대건설은 이번 자금 조달을 계기로 재무구조 개선과 미래 성장동력 확보에 속도를 낼 방침이다. 회사는 확보한 자금을 바탕으로 재무안정성을 높이고 중장기 신용 경쟁력을 강화하는 한편 미래 사업 투자와 사업 포트폴리오 고도화를 위한 재원으로 활용할 계획이라고 설명했다.

이형석 현대건설 재경본부장(CFO)은 "이번 전환사채 발행 성공으로 현대건설의 미래 성장 전략과 재무안정성에 대한 시장의 신뢰를 확인했다"라며 "확보한 자금을 원전, SMR 등 미래 성장 사업에 전략적으로 활용하는 동시에 안정적인 재무구조와 신용 경쟁력을 바탕으로 중장기 기업가치를 높여 나가겠다"고 말했다.

최재민 글로벌이코노믹 기자 jnc8577@g-enews.com