美 국채 5% 벽 깨지나…월가 차트가 지목한 장기채 반등의 숨은 신호

미국 10년 만기 국채 금리 지표의 월간 종가가 5% 선 밑으로 내려오면서 장기 채권 금리의 기술적 고점 징후가 나타났다.
배런스는 2026년 11월 9일(현지시각) 더그 부시 수석 기술 분석가의 분석을 인용해 10년 만기 국채 금리 지수와 장기 국채 상장지수펀드 차트가 금리 하락 전환 가능성을 보여준다고 보도했다.

미국 국채 금리가 하향 안정세로 접어들면 국제 금융 시장에서 외화 표시 회사채를 발행해 자금을 조달하는 한국 주요 수출 제조 기업의 차입 부담도 덜어낼 수 있다.

시카고옵션거래소(CBOE) 10년 만기 미국 국채 수익률 지수는 2026년 11월 9일 기준 약 48.80을 기록했다. 이는 실제 국채 수익률로 환산하면 연 4.88% 수준이다.

월간 차트에서 이동평균 수렴확산 지표의 상승 탄력은 이례적으로 이른 시점에 정체 구간에 들어섰다. 2020년 4분기 월간 교차가 일어난 뒤 2년 동안 이어진 강한 상승세와 비교하면 상승 추진력이 크게 떨어진 상태다.

10년물 금리 흐름은 2022년 3월 상승 역머리어깨형(역헤드앤숄더) 바닥을 돌파한 뒤 200개월 단순이동평균선의 방향을 위쪽으로 돌려세웠다. 이어 상승 깃발형 패턴을 거쳐 4% 기준선을 넘어섰고 5% 선에서 오름세를 멈췄다.

2023년 10월부터는 3년에 걸쳐 컵 모양 바닥을 다졌고, 2026년 9월 이번 주기 들어 처음으로 월간 종가를 5% 선 위에서 마감했다.
그러나 2026년 10월 가격 흐름에서 약세 흑운형 캔들이 나타나며 월간 종가가 다시 5% 아래로 밀려났다. 일반적으로 성공 확률이 높은 돌파는 곧바로 추가 상승이 뒤따라야 하지만 10월 시장 흐름은 오히려 경계 신호를 나타냈다.

10년물 금리가 5% 선 아래에서 두 달 연속 월간 종가를 형성할 경우 중기 고점을 확인할 가능성이 제기된다.


미국 국채 20년물 이상을 편입하는 아이셰어즈 20+년 미국 국채 상장지수펀드는 2026년 11월 9일 기준 약 82달러(약 10만 9954원) 선에서 거래됐다. 이 펀드는 5년이 넘는 기간 만에 처음으로 5주 연속 상승 흐름을 이어갔다.

일간 차트에서는 상대강도지수가 이중 바닥을 벗어나 매수세 유입을 드러냈다. 매도 압력은 2026년 3월 2일 90달러 선 아래로 1.3% 하락 갭이 나타나며 섬꼴 반전(아일랜드 리버설)을 형성한 시점부터 거세졌다. 이 구간은 2025년 11월 말 고점과 맞물려 쌍봉을 형성했다.
이후 매도세는 2026년 9월 22일부터 10월 5일까지 10거래일 동안 쏟아진 대량 매물 출회 구간을 지나며 힘을 소진했다. 10월 1일 상승 반격형 캔들과 10월 5일 도지 캔들이 잇달아 등장하며 반등 흐름이 뚜렷해졌다.

더그 부시 수석 분석가는 이 펀드가 역머리어깨형 기준 가격인 82.50달러를 넘어서면 2027년 1분기 말까지 88.50달러(약 11만 8670원) 수준으로 오를 수 있다고 분석했다.


미국 장기 국채 금리의 하향 안정화는 글로벌 채권 금리와 연동된 국내 주요 제조업체들의 차입 비용 부담을 낮추는 요인으로 작용한다.

미국 금리가 진정되면 해외 설비투자를 위해 달러화 표시 외화 채권을 발행하는 한국 반도체와 배터리, 자동차 업계의 신규 조달 금리와 만기 차환 금리 부담이 함께 줄어드는 구조다.

다만 이러한 흐름이 추세로 굳어지기까지는 기술적 확인 절차가 남아 있다. 11월 월간 종가가 다시 5% 선 위로 올라서 마감하거나, 물가 지표가 다시 뛰어 미 연방준비제도의 통화 긴축 기조가 장기화할 경우 이번 채권 가격 반등은 단기 반작용에 머물 수 있다.

시장에서는 11월 월간 종가가 5% 선 아래에서 굳어지는지와 장기채 펀드의 82.50달러 돌파 여부를 추세 전환의 실질적 확인 지점으로 보고 있다.


김주원 글로벌이코노믹 기자 park@g-enews.com