日 증시 3% 폭락...연정 붕괴·총리 불확실성에 '다카이치 거래' 청산

14일 일본 증시는 정치적 불확실성이 투자 심리에 부담을 주고 미·중 관세 분쟁의 또 다른 라운드에 대한 새로운 우려가 커지면서 3%나 하락했다고 14일(현지시각) 닛케이 아시아가 보도했다.
벤치마크 닛케이 평균주가지수는 한때 1400포인트(3%) 이상 하락하여 4만7000선 아래로 떨어졌다. 주가는 전자, 자동차 제조업체, 방위, 기술 등 다양한 부문에서 타격을 입었다. 오사카 거래소 선물도 도쿄 시간으로 오후 1시 15분 현재 1% 이상 하락했다.

엔화는 달러 대비 약 0.64% 상승하며 151엔선까지 강세를 보였다.

지난 10일 일본의 집권 자민당의 후배 연정 파트너는 25년 된 동맹에서 탈퇴했다. 이번 붕괴는 양측이 정치자금 강화 규정에 합의하지 못한 후 발생했으며, 공명당은 정치자금 스캔들에 대한 자민당의 부실한 대응을 비판했다.
이번 결단으로 자민당 신임 대표 다카이치 사나에는 일본 최초의 여성 총리가 될 가능성이 어두워지면서 위태로운 위치에 놓이게 됐다. 정당들은 임시국회가 다가옴에 따라 충분한 표를 확보하기 위해 안간힘을 쓰고 있으며, 총리를 선출하기 위한 입법회기가 10월 20일 주에 소집될 예정이다.

다카이치 외에도 중도 우파 민주당(DPFP) 대표 타마키 유이치로가 유력한 후보로 꼽힌다.

미국 예측 플랫폼 폴리마켓에 따르면 다카이치가 자민당 총재선에서 승리한 후 10월 5일 총리가 될 확률은 99%에 달했지만 이후 77% 미만으로 떨어졌다.

자민당 경선에서 다카이치가 승리하면서 지난주 주가는 사상 최고치를 기록하고 엔화는 약세를 보였는데, 투자자들은 그녀의 확장적 지출과 완화적인 통화정책에 대한 지지를 환영했다. 그러나 정치적 불확실성이 고조되면서 일부 투자자들은 소위 '다카이치 거래'를 청산하게 됐다.
그녀는 여전히 총리직에 가장 유력한 후보로 간주되며, 이는 14일 오전 주식이 일부 손실을 줄이는 데 도움이 됐다. 그러나 오후 거래에서는 매도세가 가속화됐다.

타마키는 DPFP를 지지하는 노동조합 지도자들을 만나 총리선거에 대한 대응 방법에 대해 의견을 교환했다고 밝혔다. 다른 야당들도 오후에 만나 경선 후보 통일에 대해 논의할 계획이다.

UBS 증권의 수석 일본 이코노미스트 아다치 마사미치의 메모에 따르면 다카이치가 총리로 당선되더라도 공격적인 재정정책과 아베노믹스와 유사한 완화 통화정책 등 "시장 참가자들이 기대하는 것을 이행할 수 있을지는 불확실하다"고 한다.

아다치는 "단기적으로 자민당의 지지율을 높이고 유지하지 못하면 단명한 행정부가 정치적 불안정으로 이어져 주식시장에 부담을 줄 위험이 있다"고 말했다.
미국과 중국 간의 긴장도 다시 투자자 심리에 부담을 주고 있다. 지난주 도널드 트럼프 미국 대통령은 희토류 광물에 대한 중국의 수출 제한에 대응하여 11월 1일부터 중국 제품에 대해 100% 추가 관세를 부과한다고 발표했다.

초강대국 간의 또 다른 관세 전쟁에 대한 우려로 10일 미국 증시는 급락했다. 트럼프 대통령은 12일 중국과의 무역 긴장을 고조시키고 싶지 않다고 말해 월스트리트의 불안감을 어느 정도 완화시켰다.

싱가포르 은행의 수석 투자 전략가 엘리 리는 "상황은 여전히 매우 유동적이지만, 현 시점에서 우리의 미래 시나리오에 대한 평가는 미·중 갈등의 급격한 재고조보다는 미·중 긴장이 완만하게 고조되는 쪽으로 기울고 있다"고 말했다.

리는 최근 사태가 "희토류 원소와 중요 금속에 노출된 비중국 기업들에게 도움이 될 가능성이 높다"고 덧붙였고, 금은 지정학적 불확실성 증가로 인해 계속해서 이익을 얻을 것이라고 밝혔다.

일본에서는 14일 오전 금 선물이 급등해 한때 4% 이상 상승했다.

전문가들은 일본의 정치적 불확실성과 미·중 무역 갈등이 당분간 증시 변동성을 높일 것으로 전망한다. 특히 10월 20일 주 총리 선출을 앞두고 정치권의 움직임이 시장에 직접적인 영향을 미칠 것으로 보인다.

'다카이치 거래'의 청산은 투자자들이 정치적 불확실성에 대한 헤지로 포지션을 조정하고 있음을 보여준다. 확장적 재정정책과 완화적 통화정책에 대한 기대가 약화되면서 주가와 엔화에 동시에 영향을 미쳤다.


신민철 글로벌이코노믹 기자 shincm@g-enews.com