[관심주] SK하이닉스, 예상보다 심각한 1분기 실적에 목표주가 하향

SK하이닉스는 예상보다 심각한 올해 1분기 실적 전망에 목표주가가 낮춰졌습니다.

IBK투자증권은 올해 1분기 SK하이닉스의 DRAM 매출액이 전분기 대비 40.6% 감소하고 NAND 매출액은 전분기 대비 18.4% 감소할 것으로 예상해 SK하이닉스에 대해 투자의견 매수를 유지하지만 목표주가를 기존 11만원에서 10만원으로 하향 조정했습니다.
SK하이닉스는 지난해 4분기 실적을 잠정 집계한 결과 연결기준 매출액이 7조6720억원, 영업이익이 –1조8984억원, 당기순이익이 –3조7207억원을 기록했다고 공시했습니다.

SK하이닉스는 지난해 연결기준 매출액이 44조6216억원, 영업이익이 6조8094억원, 당기순이익이 2조2417억원으로 잠정 집계됐습니다.

IBK투자증권은 SK하이닉스의 올해 1분기 연결기준 매출액이 5조2900억원, 영업이익이 –3조2310억원, 당기순이익이 –2조6080에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

IBK투자증권 김운호 연구원은 SK하이닉스가 올해 1분기 DRAM과 NAND 가격이 모두 하락하고 물량 감소로 매출액이 감소할 것으로 보이고 고정비 비중이 크게 상승한 반면 비용 구조 개선은 크지 않을 것으로 예상해 실적이 악화될 것으로 진단하고 있습니다.
IBK투자증권은 DRAM 수요 부진을 예상하고 있지만 가격 하락폭이 점차 둔화되고 있고 NAND 비용 관련 리스크는 점차 완화될 것으로 예상돼 공급이 줄어드는 구간에서 주가 하락은 단기 반등의 기회가 될 수 있다고 판단하고 있습니다.


SK하이닉스의 최대주주는 SK스퀘어로 지분 20.07%를 보유하고 있습니다.

SK스퀘어의 최대주주는 SK로 지분 30.03%를 갖고 있습니다. SK의 최대주주는 최태원 회장으로 지분 17.50%를 갖고 있습니다.

SK하이닉스는 외국인의 비중이 50.8%, 소액주주의 비중이 67%에 달합니다.


김대성 글로벌이코노믹 연구소장 kimds@g-enews.com