로빈후드, 새로운 암호화폐 지갑 내년 초부터 서비스…구매 거래 수수료 ‘제로’ 파격 조건

암호화폐 투자 앱 로빈후드(Robinhood‧HOOD)는 수요일 고객에게 암호화폐 지갑을 제공해 플랫폼에서 암호화폐 자산을 주고받을 수 있도록 할 것이라고 밝혔다. 공식적으로 2022년 초에 운영되는 이 서비스는 완전히 새로운 소매 투자자 키 세트를 암호화 부문에 제공한다. 이러한 추가 액세스로 인해 고객에게 위험이 따르고, 회사가 사용자가 플랫폼과 상호 작용하는 방식을 변경할 가능성이 있다. 이번 발표는 로빈후드가 지난 1년 동안 고객이 요청한 지갑 서비스를 공개적으로 베타 테스트하고 있다는 보고 이후 나온 것이다.

거의 모든 암호화폐 거래소에서는 고객이 플랫폼 안팎에서 거래할 수 있다. 하지만 로빈후드는 지금까지 해당 기능을 고객에게 제공하지 않았다. 차세대 금융결제 공동망(ACH) 송금과 달리 암호화폐 거래는 블록체인 기반 거래가 영구적이기 때문에 사용자에게 더 큰 책임이 있다. 대부분의 거래소 기반 지갑 서비스는 ‘온체인 트랜잭션’을 보낼 때 실수를 줄이는 ‘복사/붙여넣기’ 기능을 제공한다. 하지만 암호화폐 거래 중 지갑 주소에 한 자리 숫자만 잘못 입력해도 사용자의 돈이 영구적으로 잘못된 주소로 전송된다.
로빈후드 클립토(Robinhood Crypto)의 COO인 크리스틴 브라운(Christine Brown)은 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 “많은 암호화폐 고객이 암호화폐를 처음 접하고 실제로 온체인에서 거래하지 않는다”라고 말하며 “우리는 안전 기능에 많은 시간을 할애했으며 우리의 경험이 고객이 기대하는 것과 일치하는지 확인하고 싶었다”다고 이번 조치의 이유를 밝혔다.

암호화폐 지갑은 사용자가 다른 지갑 주소와 암호화폐를 주고받을 수 있도록 합니다. 이전에 로빈후드는 모든 고객의 암호화폐를 보유했으며, 사용자는 플랫폼에서 보유 자산을 가져올 수 없었다. 지갑 서비스는 로빈후드가 투자자들이 변동성을 줄이는 데 도움이 되는 전략인 달러 비용 평균에 대한 반복적 구매 주문을 코인에 넣는 기능과 같은 더 많은 암호화 거래 기능을 출시함에 따라 제공된다. 브라운은 로빈후드가 올해 말과 2022년에 더 많은 암호화폐 자산을 추가할 계획이라고 말했다. 로빈후드의 주식은 8월 초 급등한 이후 꾸준히 하락했다. 현재 주가는 42달러로 7월 IPO 종가보다 약 21% 높다.

플랫폼에서 주식 거래를 처리하는 방식과 유사하게 로빈후드는 암호화폐 구매 및 판매 수수료를 부과하지 않는다. 디지털 지갑과 함께 회사는 암호화 공간에서 경쟁 우위로 0% 거래 수수료를 실현하려고 하고 있다. 브라운은 “내가 NFT를 사려고 한다면 로빈후드는 이더리움(ETH)에서 가격을 얻은 다음 플랫폼에서 보낼 수 있는 가장 경쟁력 있는 곳일 것”이라고 말하며 “우리는 사용자에게 많은 암호화폐 혜택을 제공하려는 건전한 야망을 갖고 있다. 이것은 시작에 불과하다”고 의미를 부여했다.

지난해 이 회사의 암호화 부문 고용은 약 80명으로 4배 증가했다. 한 가지 이유는 암호화가 회사의 주요 수익원이 되기 때문이다. 로빈후드의 최신 수익 발표에 대한 세부 정보에 따르면 고객의 60%가 지난 분기에 암호화폐를 구매하거나 판매했으며, 사상 처음으로 더 많은 신규 고객이 주식이 아닌 암호화폐를 처음 거래했다. 보고서에 따르면 로빈후드의 암호화폐 수익은 2020년 2분기 500만 달러에서 2분기 2억 3300만 달러로 폭증했다. 로빈후드는 2130만 명이 거래에 플랫폼을 적극적으로 사용한다고 보고했다.
암호화폐 부문에 더 많이 관여하면 로빈후드는 2조 달러 이상의 자산을 통해 잠재적으로 수십억 달러에 접근할 수 있지만, 회사와 고객 기반을 더 큰 위험에 노출시킬 수 있다고 IRA(개인 퇴직연금 계좌) 투자 플랫폼 마이디지털머니(MyDigitalMoney)의 CEO이자 설립자인 콜린 플럼(Colin Plume)이 말했다. 그는 “암호화폐가 들어오고 나가는 것에 대한 세금 보고가 적절하게 추적되지 않으면 잠재적인 책임에 노출된다. 또 클라이언트와 자신을 위한 잠재적인 랜섬웨어 공격에 노출될 것”이라고 말했다. 그러면서 “전반적으로 이 회사는 위험을 감수할 가치가 있으며, 성장을 위해 항상 기꺼이 위험을 감수했다”고 높이 평가했다. 한편 플럼은 “로빈후드의 수수료 없는 거래가 어떤 이익도 없이 사업을 운영할 방법이 없기에 오해의 소지가 있다”고 지적했다.

로빈후드가 수수료를 부과하지 않고 어떻게 수익을 창출할 수 있는지는 뜨거운 논쟁의 주제다. 궁극적으로 수익의 상당 부분은 로빈후드가 개척한 주식 중개 모델, 즉 주문 흐름에 대한 지불이라고 하는 모델에서 나오며, 이는 이후 대부분의 경쟁업체가 채택하고 있다. ‘주문 흐름결제(PFOF) 모델’에서 로빈후드는 고객이 주식을 사고 팔 때마다 Citadel Securities 또는 Virtu Capital과 같은 다양한 시장 조성자에게 주문을 라우팅하고 주문량에 따라 해당 시장 조성자가 지불한다.

이 모델은 이제 경쟁력 있는 거래 플랫폼에 대한 업계 표준이지만 투자자와 미국 관리들은 주문 흐름에 대한 결제를 비판했으며 무엇보다도 고객 거래의 양을 장려하는 거래 경험의 주요 요소라고 지적했다. 7월 IPO 서류에서 로빈후드는 주문 흐름 중개 모델이 비즈니스에 얼마나 중요한지 보고했으며 수익은 2019년에서 2020년 사이에 3배 증가한 9억 5,900만 달러로, 이 중 4분의 3은 결제를 통해 시장 조성자에게 주문을 보내는 리베이트에서 나왔다고 말했다.

로빈후드는 이 모델이 고객에게 시장 가격으로 최고의 주문 실행을 제공하여 수수료를 절감할 수 있다고 주장한다. GameStop 및 AMC와 같은 주식의 유동성 요구 사항이 높아져 로빈후드가 거래를 중단해야 했던 연초 레딧(Reddit) 주도 밈 주식 열풍 이후 비즈니스 모델에 대한 세부 정보가 밝혀져 일부 고객이 플랫폼을 떠나게 되었다.

이전에 로빈후드를 사용해 암호화폐와 주식을 거래한 대학생인 20세의 매버릭 루이스(Maverick Lewis)는 “주문 흐름에 대한 결제에 반발해 몇 달 전에 로빈후드에 있는 모든 암호화 자산을 현금화하여 코인베이스(Coinbase)에 계정을 만들고 모든 것을 다시 구매했다”고 말했다. 그는 “로빈후드의 암호화 지갑 기능은 수수료, 시간 및 잠재적인 세금 문제를 절약할 수 있었지만, 이 비즈니스 모델이 고객을 소중히 여기지 않기 때문에 플랫폼으로 돌아가지 않을 것”이라고 말했다.


김경수 글로벌이코노믹 편집위원 ggs077@g-enews.com