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한국투자증권, "미래에셋증권, 삼성증권 목표주가 상향"

증권업종 최선호주로 삼성증권 선정

정준범 기자

기사입력 : 2021-04-12 09:40

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자료=한국투자증권
한국투자증권은 12일 미래에셋증권의 목표주가를 1만2000원에서 1만3400원으로, 삼성증권의 목표주가를 5만 원에서 5만6000원으로 각각 12% 씩 상향 조정했다.

NH투자증권과 키움증권의 목표주가는 각각 1만5000과 19만 원으로 유지했다.
최 선호주로는 삼성증권을 꼽았다. 삼성증권은 브로커리지와 운용손익 위주 턴어라운드 국면에 유리한 사업 포트폴리오를 보유하고 있다고 분석했다.

특히, 올해 삼성증권의 1분기 순이익은 2954억원으로 컨센서스를 43% 상회할 것으로 전망했다.

한국투자증권은 이날 미래에셋증권, 삼성증권, NH투자증권, 키움증권 등 4개사 합산 순이익은 1조 574억원으로 컨센서스를 17% 상회할 것으로 전망했다.

이는 국내외 주식 거래대금이 전분기대비 크게 증가했고, IB 및 트레이딩 실적이 예상보다 양호했기 때문이다.
거래대금 자체는 올해 1월을 고점으로 이후 감소했으나 주가에 선반영됐고, 최근 25조원 내외에서 하방경직성을 보이고 있다.

증권 업종의 환경은 우호적이다.

■ 1분기 거래대금 21% 증가

1분기 국내주식 시장 일평균 거래대금은 33.3조원으로 전분기대비 21% 증가했다.

주로 1월에 유가증권시장 위주로 거래가 크게 늘어난 덕분이다.

올해 3월부터는 작년 3분기~4분기와 유사한 일평균 25조 원~26조 원의 거래대금이 발생하고 있다.

가상자산 거래소 등으로 투기적 수요가 일부 이전한 영향으로 추정되며, 이에 따라 2분기 시장 일평균 거래대금은 25조원으로 전망했다.

■ 해외 주식 거래 호조

해외주식 분기 약정대금은 1285억 달러로 전분기대비 102%, 전년 동기대비로는 368% 증가했다.

특히 미국주식 거래비중은 2019년 75%, 2020년 90%에서 2021년 1분기에는 93%까지 도달한 상황이다.

증권업 평균 외화증권 수수료율은 2019년이 0.27%, 2020년이 0.19%로 추정되는데 해외주식 거래 시장이 고성장하면서 가격 경쟁이 심화된 영향으로 분석했다.

국내 브로커리지 관련 이자수익은 전분기대비 10% 증가한 것으로 전망했다.

​■ IB 부문 호황


IB 부문은 1분기부터 강세였다.

1분기 IPO 인수금액은 솔루엠, SK바이오사이언스 딜 주관 등으로 인해 2조1000억 원에 이르렀다.

SKIET, 크래프톤, LG에너지솔루션, 카카오페이, 카카오뱅크, 카카오엔터테인먼트, 현대카드 등 빅딜들이 예정되어 있어 올해 연간 IPO 공모금액은 역대 최대인 2010년 규모를 넘어설 전망이다.

​■ 트레이딩 수익 견조


1분기 운용 손익도 양호했다.

당초 금리상승으로 채권운용 부문에 대한 우려가 높았으나, 결과적으로는 선방했다.

단기물 금리는 횡보했고, 예측 가능했던 장기물 위주로만 금리가 상승했으며, 3월 중순 확대되었던 크레딧 스프레드가 3월 말에는 다시 하락한 영향이라고 설명했다.

파생운용 실적도 견조했다.

2월~3월 증시 조정에도 불구하고 전반적으로 ELS 기초자산 지수들의 흐름이 견조한 덕분에 1분기 ELS 조기상환액은 19.6조원으로 전 분기대비 9% 감소에 그쳤고, 전년동기대비로는 19%나 증가했다.

또한 ECM이나 대체투자 및 운용 손익 개선세를 고려하면 올해 연간 유니버스 합산 순이익은 3조1000억 원으로 전년대비 19% 증가할 것으로 전망했다.


정준범 글로벌이코노믹 기자 jjbkey@g-enews.com


[알림] 본 기사는 투자판단의 참고용이며, 이를 근거로 한 투자손실에 대한 책임은 없습니다.

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